Anzeige
|

Hochrisiko-Papiere: Womit die EZB den Euro „deckt“

Nachdem „erfolgreichen“ Bankenstresstest werden Irland-Anleihen weiter als „Pfand“ für EZB-Geld zugelassen. Dabei stehen die Chancen auf eine irische Staatspleite bei rund 42 Prozent.

Knapp 10 Prozent Zinsen muss Irland mittlerweile zahlen, wenn sich das Land am Kapitalmarkt Kredite mit einer Laufzeit von 10 Jahren besorgen will. Die Anleihen-Rendite enthält damit einen gehörigen Risikoaufschlag.

Die Marktforscher von CMA bezifferten die Ausfallwahrscheinlichkeit von Anleihen Irlands am Montag auf 41,8 Prozent. Damit liegt das Land auf Platz 4 in der CMA-Liste von Staaten mit den größten Insolvent-Chancen (CPD = Cumulative Probability of Default), nach Griechenland (57,34%), Venezuela (50,52%) und Pakistan (46,37%). Siehe folgende Tabelle.

Höchste Ausfall-Wahrscheinlichkeiten, Quelle: CMA Vision, 04.04.2011

 

Für die Europäische Zentralbank ist das kein Hindernis, die Anleihen Irlands erneut als Sicherheit für die Vergabe von Liquidität an Geschäftsbanken des Euro-Systems zuzulassen. Nach dem absolviertem Bankenstresstest, der eine Kapitalerhöhung von 24 Milliarden Euro für vier irische Banken fordert, zeigt die EZB ihre bekannte Großzügigkeit im Umgang mit überschuldeten Euro-Ländern.

Im EZB-Jargon heißt das: „Der EZB-Rat hat beschlossen, die Anwendung des Bonitätsschwellenwerts, der nach den Regelungen über die Eignung von Sicherheiten für die Kreditgeschäfte des Eurosystems vorgesehen ist, in Bezug auf marktfähige von der irischen Regierung begebene oder garantierte Schuldtitel auszusetzen.“

Auf gut Deutsch: Wer der EZB als Geschäftsbank irländische Schrott-Anleihen als „Sicherheit“ ins Depot legt, bekommt Euros ausgezahlt. Das ist also die Deckung, die Stabilität der Europäischen Gemeinschaftswährung sichern soll.

Die Rating-Agentur S&P hat das Kreditrating Irlands zuletzt auf BBB+ herabgestuft. Die EZB akzeptiert im Ausnahmefall sogar Papiere bis BBB- (S&P / Fitch) als Sicherheit. Ab der nächsten Stufe (BB-) gelten Finanzpapiere als „spekulativ“.

Die Regelung wurde im Zuge der  Lehman-Pleite am 22. Oktober 2008 geändert und bis heute nicht wieder revidiert. Zuvor hatte der Bonitätsschwellenwert für marktfähige und nicht marktfähige Sicherheiten  A- getragen.

Goldreporter

Immer bestens über den Goldmarkt und Finanzkrise informiert: Abonnieren Sie den kostenlosen Goldreporter-Newsletter!


Anleitung für ein geniales Goldversteck: Gold vergraben, aber richtig!

Wie man Gold sicher extern lagert: Schließfach- und Depotlagerung

Short URL: http://www.goldreporter.de/?p=7987

Eingetragen von am 4. Apr. 2011. gespeichert unter Banken, Euro, Europa, EZB, News. Sie können alle Antworten auf diesen Eintrag verfolgen über RSS 2.0. Kommentar- und Ping-Funktion derzeit deaktiviert

.............................................

Premium Service

.............................................

Buchtipp


………………………………………

Zuletzt kommentiert

  • 0177translator: @Thanatos Ein gesunder Laubwald in den Gefilden von Germaniens Gauen erzeugt im Herbst 4 Dezitonnen...
  • Thanatos: @translator Schau Dir dazu das mal an: Da unterhalten sich Forenteilnehmer über Düngerzwangsbewirtschaftung...
  • CoinCoin: Simpel erklärt – Anfang 2017 ein paar tausend Euro in Ethereum investieren und das geht sich ohne...
  • 0177translator: @Klapperschlange https://www.gmx.net/magazine/g esundheit/nordkoreanischer-...
  • Klapperschlange: @Taipan Normalerweise zieht ein solcher Zusammenstoß zweier Fluggeräte im entfernten...
  • HD: Ich hab da einen Vorschlag für die EZB. Einfach weniger Geld aus dem Nichts schaffen, dann klappts auch mit dem...
  • Taipan: @Klapperschlange Eine Cessna 152 ist ein Schulflugzeug. Ein Gartenstuhl mit Motor. 115 PS, 2 Sitze. Damit...
  • Watchdog: Noch sind es nur Gerüchte und Spekulationen, aber… https://www.silverdoctors.c...
  • Bauernbua: Immer mehr Firmen in den USA verschulden sich um eine Dividende bezahlen zu können. Der Anfang vom Crash?...
  • materialist: @Christoff 777 Im Grunde ist es auch egal welches Stück im Marionettentheater gerade gegeben wird.

………………………………………………………………

Spezial-Reports von Goldreporter

NEU Schließfach- und Depotlagerung

…………………………………………..

▷ Der Falschgold–Report

…………………………………………..

▷ Der Fed-Report

…………………………………………..

▷ Der neue Präsident und das Gold

…………………………………………..

▷ Edelmetall sicher transportieren

…………………………………………..

▷ Gold vergraben, aber richtig!

…………………………………………..

▷ Historisches Gold als Geldanlage

…………………………………………..

▷ Investieren in Goldminen-Aktien

…………………………………………..

▷ Mit Gold durch den Zoll

…………………………………………..

▷ Mit Gold sicher durch den Crash

…………………………………………..

Ratgeber Tresorkauf

…………………………………………..

▷ Spezial-Report Tresore!

…………………………………………..

▷ Strategien für Goldbesitzer

…………………………………………..

▷ Wenn Gold wieder Geld wird

…………………………………………..

▷ Whisky als Geldanlage

…………………………………………..

Goldreporter-Newsletter

Hinweise für Kommentatoren