Die aktuelle Handelswoche steht unter dem Eindruck neuer Arbeitsmarktdaten aus den USA. Der Bericht des privaten Arbeitsvermittlers ADP fiel heute besser aus als erwartet. Demnach schuf der US-Privatsektor im Juni 692.000 neue Arbeitsplätze. Analysten hatten mit einem Jobplus von 600.000 gerechnet. Allerdings war lag das Jobwachstum im Vormonat noch bei 896.000 Stellen. Und: Die ADP-Daten wichen in der Vergangenheit immer wieder, teils deutlich, von den offiziellen Zahlen der US-Regierung ab (Non-farm Payrolls). Diese werden am Freitag veröffentlicht. Mehr
Goldreporter
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Die Reverse Repo-Parksummen sind am Monats-/Quartals-Ende
auch „ höher [ nein: viel, viel höher; Anm.d.Red. ] ausgefallen, als
erwartet: neuer Jahrhundert-Highscore .
90 Banken parken $992 Mrd. Dollar bei der FED… fast eine $Billion…
Zum Vergleich: das gesamte QE#2-Programm der Fed hatte einen Umfang
von gerade einmal $600 Mrd.
„ … stellen Sie sich vor, was mit der RRP-Fazilität passieren wird, wenn die
Banken tatsächlich fortfahren, Aktien im Wert von 142 Mrd. $ zurückzukaufen;
bei Anwendung von Zoltan Pozsars ( anerkannter REPO-Spezialist ) 20-fachem
Leverage-Multiplikator bedeutet dies,
dass die Bankbilanzen um knapp 3 Billionen $ schrumpfen werden,
einschließlich Billionen an Reserven, die bei der Fed geparkt werden müssen,
was auch bedeutet, dass die Inanspruchnahme der Reserve-Fazilität der Fed
in den kommenden Wochen auf ein noch nie dagewesenes Niveau explodieren
wird.“
„Heute ist der erste Tag, an dem wir diese Vorhersage in Aktion sehen,
und es wird nur noch viel schlimmer werden: Erwarten Sie, dass die gesamte
Repo-Nutzung in den kommenden Tagen in die Höhe schießen wird, so
dass das gesamte bei der Fed geparkte träge Bargeld in wenigen Wochen
die Marke von $2 Billionen Dollar erreichen wird.“
„„Get ready to rumble…““
„Gute Nacht, Mari“.
Hallo Klapperschlange, das Repo-Thema ist zwar ein interessantes, aber (zumindest für mich :-)) auch ein schwer verdauliches.
Ich blick da nicht ganz durch. Wenn jetzt die Banken ihre Aktienrückkäufe starten, wird dann das geparkte Geld bei der Fed nicht weniger?
@Ahnungsloser
Die (US-)Banken sind per Gesetz („Bankenregulierung“) verpflichtet,
Mindestreserven (= Liquiditätsreserve“) entsprechend ihrer Bilanzen
bei der Notenbank zu hinterlegen; für ihr eingesetztes Kapital
erhalten sie aktuell von der FED 0,05% Zins.
Wenn die Banken jedoch – wie jetzt nach dem „erfolgreichen Banken-
Stresstest“ wieder mit dem Geld der Kunden „zocken“, indem sie ihre
eigenen Aktien zurückkaufen (aktuell gibt es Rückkauf-Ankündigungen
von ~ 142 Mrd. $), so müssen die Banken für diese „Zockerei“ die
„Sicherheiten“ mit einem 20-fachen Hebel-Multiplikator ($142 Mrd. mal
Hebelfaktor 20 = $2,84 Billionen) als neue Mindestreserve
bei der FED hinterlegen;
deshalb schrumpfen die Bank-Bilanzen um diese $2,84 Billionen und die
Einlagen bei der FED steigen (um die gestiegenen Sicherheits-
Mindestreserven).
So weit mein Verständnis von diesem Reverse-Repo-„Tüdelkram“.
Vielleicht hat hier im Forum jemand einen besseren Kenntnisstand?