Goldpreis wird um ein Vielfaches steigen

In den vergangenen 24 Jahren haben wir bei Gold einen enorm starken Bullenmarkt erlebt, an dem praktisch niemand teilgenommen hat. Noch immer sind nur 0,5 Prozent des weltweiten Finanzvermögens in Gold investiert.

Von Egon von Greyerz, von Greyerz AG

Die Argumente für Gold sind unumstößlich

Während die Zentralbanken des Ostens und des Südens ihre Goldreserven erheblich aufstocken, werden die westlichen Zentralbanken höchstwahrscheinlich nur wenig physisches Gold in ihren Tresoren haben.

Die gesamten weltweiten Goldreserven, die angeblich von Zentralbanken gehalten werden (37.000 Tonnen), haben bei einem aktuellen Marktpreis von 2.700 US-Dollar einen geschätzten Gesamtwert von 3,1 Billionen US-Dollar.

Dieser Wert ist absurd, wenn man bedenkt, dass ein einziges US-Unternehmen – Microsoft – denselben Marktwert hat. Stellen Sie sich das Mal vor: Microsoft ist so viel wert wie die gesamten Goldreserven des globalen Finanzsystems.

Des Weiteren haben die westlichen Zentralbanken ihr Gold höchstwahrscheinlich mehrfach über Bullion-Banken verpfändet und weiterverpfändet (verliehen, geleast). Dieses Gold wird nie wieder zurückkommen.

Folglich haben die Zentralbanken eine signifikante Short-Position in Gold aufgebaut und werden unter erheblichen Druck geraten, wenn der Goldmarkt aus den Fugen gerät.

Die Kombination aus Goldkäufen der Zentralbanken im Osten und Süden sowie der Umschichtung der Dollarreserven aller Zentralbanken in Gold wird über viele Jahre hinweg zu einer beispiellosen Gold-Nachfrage führen. Diese Nachfrage kann allerdings nicht durch mehr Gold abgedeckt werden, da die derzeitige Goldminenproduktion von etwa 3.000 Tonnen nicht weiter gesteigert werden kann.

Der erhebliche Anstieg der physischen Goldnachfrage kann also nur durch viel, viel höhere Preise bedient werden.

Deshalb wird der Goldpreis um ein Vielfaches steigen. Hier könnte dieser Artikel eigentlich enden. Um zu verstehen, warum Gold deutlich aufgewertet werden wird, sollten Sie das oben Beschriebene wissen. Der Artikel enthält jedoch einige weitere Informationen, um DIE UNUMSTÖßLICHEN ARGUMENTE FÜR GOLD zu erläutern, weshalb ich Ihnen empfehle, weiterzulesen.

Werfen Sie einen Blick auf die obige Abbildung. Sie zeigt den unaufhaltsamen Bullenmarkt für Gold seit 1971, der um das 78-fache gestiegen ist, seit Nixon das Goldfenster geschlossen hat.

Wie ich in vielen Artikeln bereits festgestellt habe, befindet sich Gold jetzt in seiner exponentiellen Phase.

Mit dieser Darstellung habe ich veranschaulicht, was exponentiell bedeutet.

Sie machen es deutlich – Gold befindet sich jetzt in einer Phase, in der der Preis um ein Vielfaches steigen wird.

Seit Mitte der 1990er-Jahre bin ich von der bedeutenden Rolle, die Gold in der Vermögenserhaltung und als Investition spielt, überzeugt. 1969 begann ich meine Karriere im Schweizer Bankwesen und wurde 1971 Zeuge von Nixons Schließung des Goldfensters. Die Folgen seiner „vorübergehenden“ Maßnahme waren spektakulär, denn zwischen 1971 und 1980 stieg der Goldpreis um das 24-fache.

Wesentliche Goldverkäufe der westlichen Zentralbanken

Nach 1980 folgte eine lange Korrektur, und 1999 pendelt sich der Goldpreis schließlich bei 250 USD ein. In den späten 1990er und frühen 2000er Jahren lösten viele westliche Zentralbanken ihre Goldbestände ganz oder teilweise auf. Länder wie Großbritannien, die Schweiz und Kanada halbierten ihre Bestände in diesem Zeitraum, und Norwegen verkaufte seine gesamten Goldbestände.

Zu den besten Signalen für einen Tiefpunkt des Goldpreises zählte, dass die Bank of England und die Schweizerische Nationalbank mehr als die Hälfte ihres Goldes nahe den damaligen Tiefstständen verkauften.

Der Verkauf dieser Zentralbanken von fast 10.000 Tonnen war ein weiteres Zeichen für ihre völlige Inkompetenz. Wie ich schon oft argumentiert habe, würden die Finanzmärkte ohne diese politisierten Bürokraten wesentlich besser funktionieren. Die natürlichen Kräfte von Angebot und Nachfrage sind die besten Regulatoren der Welt.

Die Geschichte lehrt uns, dass man Gold niemals verkaufen sollte.

Wenn sich die Politik und die Zentralbanken nur ein wenig mit den historischen Gegebenheiten befassen würden, wüssten sie, dass Papiergeld nie überlebt – nie, nie.

Jede Form von Papiergeld wurde in der Vergangenheit ausnahmslos von Regierungen zerstört. Heute geschieht dies durch Kreditexpansion oder „Gelddrucken“.

Als Gold oder Silber noch Geld waren, wurden die Edelmetalle durch die Beimischung anderer Metalle wie Kupfer oder Zink verwässert.

Physisches Gold dient dem Vermögenserhalt und dem Schutz der Kaufkraft.

Wie Ralph Waldo Emerson sagte:

„Gold dient der FReiheit und dem Zugewinn“

In Fort Knox findet man „nichts als Motten und zerfressene Schuldscheine“ 

Vincent Lanci von GoldFix schrieb kürzlich einen Artikel mit diesem Titel. Vince veröffentlichte den Artikel hier. Er beginnt, indem er einen meiner Tweet zitiert:

In reality, a Central Bank only holds an IOU issued by a bullion bank. If the central bank attempts to reclaim its gold, it will never get it back, as the gold has likely been sold to buyers in China or India, who have purchased it outright with no obligation to return it.

— Egon von Greyerz (@GoldSwitzerland) November 13, 2024

Dann fährt er fort:

„Eine gewagte Behauptung, nicht wahr? Aber er hat recht. Letztlich gibt es in Bezug auf Ms. Sheltons Aufruf (dem wir zustimmen), Gold durch Platzierung auf der Zinsstrukturkurve zu monetarisieren, keine Möglichkeit, dies auf ehrliche Weise zu tun, selbst wenn man es wollte. Wir würden wetten, dass da überhaupt kein Gold ist. Oder zumindest befindet sich in Fort Knox weitaus weniger Gold, als die Leute annehmen, was uns zu Pozsars vorausschauender Analyse bringt.“

Weiter zitiert er einen Artikel des renommierten Zoltan Pozsar:

„Die Banken haben ihre Papiergoldbücher unter der Annahme verwaltet, dass die [National-]Staaten dafür sorgen würden, dass Gold nicht als Zahlungsmittel zurückkehrt.“

Der obige Artikel ist wirklich lesenswert und bestätigt meine zu Anfang geäußerte Behauptung, dass die Zentralbanken Gold in einem Ausmaß verpfändet haben, das ein Angriff von Russland und China die Kabale der westlichen Zentralbanken und der LBMA (London Bullion Market Association) zum Kollaps bringen würde.

Goldpreis steigt in den 2000ern um das 11-fache

Nun befinden wir uns seit 24 Jahren im 21. Jahrhundert, und der Goldpreis in US-Dollar ist um das 11-Fache gestiegen – in vielen anderen Währungen sogar noch mehr.

Zwischen 2001 und 2011 ist der Goldpreis um das 8-fache gestiegen, ohne ein einziges Jahr mit Rückgang.

Dann gab es eine 3-jährige Korrektur von 1.920 $ im Jahr 2011 auf 1.046 $ im Jahr 2016.

Seit 2016 ist der Goldpreis neun Jahre lang gestiegen, einschließlich dreier Seitwärtsjahre.

Das Diagramm spricht für sich selbst.

In den vergangenen 24 Jahren haben wir einen enorm starken Bullenmarkt für Gold erlebt, an dem praktisch niemand teilgenommen hat. Noch immer sind nur 0,5% des weltweiten Finanzvermögens in Gold investiert – kaum jemand versteht es oder investiert in Gold.Wie die folgende Grafik zeigt, ist der Anteil von Gold an den globalen Vermögenswerten von 0,2 % im Jahr 2001 auf 0,5 % heute gestiegen. In dieser Zeit habe ich unermüdlich für die Bedeutung und die Vorzüge von Gold geworben, sogar in meiner Rede als Brautvater im Jahr 2002. Dennoch besitzen nur sehr wenige Gold.

Gold macht nur 0,5 Prozent des globalen Finanzvermögens aus

Gold hat die Aktienmärkte in den 2000er-Jahren weit übertroffen

Angesichts eines vergleichbaren Bullenmarktes bei Aktien, wie er in den meisten Jahren des 21. Jahrhunderts zu beobachten war, wäre kein Anleger aus dem Aktienmarkt ausgestiegen.

Trotzdem hat sich Gold in diesem Jahrhundert deutlich besser entwickelt als Aktien.

In den vergangenen 24 Jahren ist der S&P 500 mit reinvestierten Dividenden um 572% gestiegen.

Gold ist im gleichen Zeitraum bei deutlich geringerer Volatilität um 990% gestiegen.

Der Besitz von Gold ist wie ein gut gehütetes Geheimnis. Nur wenige – nicht einmal professionelle Investoren – wissen, dass Gold in diesem Jahrhundert um 1.000% oder das 11-Fache gestiegen ist.

Doch nur die wenigsten besitzen Gold, und die wenigsten wissen, dass Gold eine Doppelfunktion erfüllt: Es schützt und vermehrt Ihr Vermögen.

Wer Gold besitzt, braucht sich nie Sorgen um den Preis zu machen. Regierungen und Zentralbanken werden Gold immer unterstützen, indem sie unendlich viel neues Geld schaffen und so die Schulden bzw. die Geldmenge erhöhen. Das garantiert die kontinuierliche Entwertung des Papiergeldes, was sich direkt im Goldpreis widerspiegelt.

Allein seit 2000 hat der US-Dollar 92% seines realen Wertes verloren – gegenüber GOLD.

Die Geschichte zeigt, dass Gold mittel- bis langfristig stets die unverantwortlichen und opportunistischen Regierungen der Länder widerspiegelt.

Sie geben immer wieder Geld aus, das es nicht gibt, in dem vergeblichen Versuch, das Volk zu beschwichtigen und Wählerstimmen zu kaufen.

Gold erheblich unterbewertet

Schauen wir uns eine Aufgliederung des gesamten Goldes an, das bisher jemals produziert wurde.

Der folgende Würfel gibt uns einen guten Überblick.

In der bisherigen Geschichte wurden nur 201.000 Tonnen Gold produziert. Es wird angenommen, dass all dieses Gold immer noch existiert, auch wenn ein Teil auf dem Meeresgrund liegt und ein anderer Teil für immer verschwunden bleiben wird.

Knapp die Hälfte, also 93.000 Tonnen, wurde für Schmuck verwendet.

Doch nun kommen die wirklich wichtigen Zahlen.

Nur 43 Tonnen oder 3,6 Billionen Dollar davon sind private Anlagen.Wenn wir das mit den größten US-Unternehmen vergleichen, hat allein NVIDIA eine Marktkapitalisierung von 3,5 Billionen Dollar, ebenso wie Apple.

Noch erstaunlicher ist, dass der Wert des gesamten von Zentralbanken weltweit gehaltenen Goldes nur 3,1 Billionen US-Dollar beträgt – das entspricht der Marktkapitalisierung von Microsoft.

Das bedeutet, die Aktionäre von Microsoft könnten ihre Anteile gegen das gesamte Zentralbankgold der Welt eintauschen.

Ich bezweifle, dass die Zentral-Bänker das Gold ihrer Länder zum aktuellen Preis verkaufen würden, aber wir können ihnen alles zutrauen. Wie oben erwähnt, haben sie Gold schon oft am Tiefpunkt und gegen Papiergeld verkauft.

Da jedes Papiergeld im Laufe der Geschichte gegen NULL gelaufen ist, kann es ganz klar kein echtes Geld sein.

Es ist lediglich ein Anspruch oder ein Schuldschein, der von Ihrer Regierung ausgestellt wurde. Erinnern Sie sich an die Worte des Bankiers J.P. Morgan: „Gold ist Geld. Alles andere ist Kredit.“

Der Dollar auf dem Weg zur Null

Da die Staatsschulden immer weiter steigen, wissen wir, dass diese Schulden niemals zurückgezahlt werden. Stattdessen werden sie durch das ständige Drucken von wertlosem Papiergeld und Schulden weginflationiert, bis sie bedeutungslos werden – was einem faktischen Staatsbankrott gleichkommt.

Wir erinnern uns an die Tatsache, dass dies ausnahmslos mit jeder Währung in der bisherigen Geschichte passiert ist.

Seit Nixon 1971 das Goldfenster geschlossen hat, haben der Dollar genau wie die meisten anderen Währungen 99% ihres Wertes verloren.

Die gesamte Marktkapitalisierung der zehn größten US-Unternehmen beträgt 19,2 Billionen Dollar.

Werfen wir erneut einen Blick auf den obigen Würfel. Zum heutigen Preis ​​würde sich das gesamte Gold, das jemals produziert wurde, auf 17 Billionen Dollar belaufen – 2 Billionen Dollar weniger als die 10 größten US-Aktien.

Gold ist um ein Vielfaches unterbewertet

Wenn das gesamte Zentralbanken-Gold der Welt den gleichen Wert wie ein großes US-Unternehmen hat, dann wissen wir, dass dies eine Absurdität ist. Der Aktienmarkt ist derzeit überbewertet.

Wie unser Freund, Bill Bonner, kürzlich in seinem unverwechselbaren Stil schrieb:

„Früher oder später werden die Lavaströme der glühenden Kredite auf die kalte Realität steigender Zinsen treffen. Wenn das geschieht, werden Aktien, Anleihen und Immobilien höchstwahrscheinlich alle untergehen – wie Pompeji.

Einige Investoren werden große Verluste hinnehmen müssen. Keine große Sache. Die Märkte korrigieren sich kontinuierlich. Aber wir machen keine Prognosen. Wir suchen nur nach dem Worst-Case-Szenario. Und das könnte weitaus schlimmer sein als nur ein Sell-off des Marktes.“

Was Bill oben sagt, ist unausweichlich.

Und der kommende Anstieg des Goldpreises um ein Vielfaches ist eine „Sine Qua Non“ (absolute Voraussetzung).

In zahlreichen Artikeln habe ich die Gründe für die Preissteigerung von Gold dargelegt.

In meinem Artikel WE HAVE LIFT-OFF vom März dieses Jahres (als Gold bei 2.000 US-Dollar stand), schrieb ich:

„Ja, Gold steht ganz kurz vor einer großen Bewegung, weil:

• die Welt weiterhin von Kriegen verwüstet wird.
• die Inflation aufgrund wachsender Schulden und Defizite kräftig weitersteigen wird.
• die Währung auf ihrem Weg zur NULL fortschreitet.
• Welt vor Aktien, Anleihen und dem US-Dollar flieht.
• die BRICS-Staaten nicht aufhören werden, immer größere Mengen Gold zu kaufen.
• die Zentralbanken immer größere Mengen Gold kaufen, um es, anstelle des US-Dollars, als Währungsreserve zu nutzen.
• sich Investoren um jeden Preis auf Gold stürzen, um ihre Vermögen zu retten.“

Dollar, Gold und Börsenkontrollen

Und im August schrieb ich in dem Artikel „Goldpreis von 1 Millionen US$ & Devisenkontrollen“

„Wie ich in diesem Artikel gezeigt habe, kann es buchstäblich als sicher gelten, dass der US-Dollar in den kommenden Jahren kontinuierlich und steil fallen wird.

Da es seit 1971 kein Goldfenster mehr gibt, das sich schließen ließe, wird die US-Regierung mit größter Sicherheit auf Devisenkontrollen zurückgreifen, wenn der Dollar fällt. Es würde mich nicht überraschen, wenn diese schon relativ bald eingeführt werden; der genaue Zeitpunkt ist aber irrelevant. Das Risiko besteht heute! Und jetzt ist es an der Zeit, Vorbereitungen zu treffen.

Folglich wäre es für Amerikaner vorteilhaft, Kapital oder Vermögenswerte so schnell wie möglich außerhalb des Landes zu haben. Physisches Gold und Silber sind hier die eindeutig besten Vermögensanlagen, weil sie auch vor Dollar-Entwertung schützen.

Die Schweiz und Singapur sind eindeutig passende Orte für Goldeigentum. Die Schweiz hat eine starke Währung und eine sehr stabile Ökonomie. Es ist unwahrscheinlich, dass es hier zu Devisenkontrollen käme.

Extrem wichtig ist auch Folgendes: Halten Sie Ihre Edelmetalle nicht über ein US-Unternehmen oder über andere US-Körperschaften; von ihnen kann die US-Regierung die Rückgabe und Rückführung der Gold- und Silberbestände aus ausländischen Tresoren erzwingen.“

Wie wiederholt betont wurde, ist Gold um ein Vielfaches unterbewertet.

Ich habe außerdem darauf hingewiesen, dass wir in absehbarer Zeit keine Korrektur des Goldpreises wie im Jahr 2008 erleben werden. Aber einige sogenannte Experten haben Goldanleger fast das ganze Jahr über davor gewarnt, dass genau dies geschehen würde, weshalb kaum ein Privatanleger im Westen Gold gekauft hat. Doch nicht-westliche Zentralbanken, die cleveren Chinesen und die BRICS-Staaten haben Gold gekauft. Dieser starke Kaufdruck wird den Goldpreis in den kommenden Jahren um ein Vielfaches nach oben treiben.

Die prekärste geldpolitische Situation der Geschichte

Schließlich ist die geopolitische Gesamtsituation aufgrund der Krisen im Nahen Osten und in der Ukraine heikler denn je zuvor in der Weltgeschichte.

Der sogenannte Deep State oder die Neokonservativen, die Biden steuern, tun alles, um einen Dritten Weltkrieg auszulösen, indem sie Russland mit US-amerikanischen und britischen Raketen provozieren, bevor Trump in acht Wochen wieder übernimmt. Das ist vollkommen grotesk und unverantwortlich von einer anonymen Gruppe von Leuten, die nicht ertragen können, dass die USA ihre Hegemonie verlieren.

Hoffen wir, dass die Überlegenheit der gerade abgefeuerten russischen Oreshnik-Raketen dem US-Militär und der Welt klar gemacht hat, dass dies ein Konflikt ist, den die USA, die NATO und die Welt nur verlieren können.

Hoffen wir auch, dass die Welt bis zum 20. Januar 2025 ohne eine ernsthafte Eskalation schafft.

Trump ist eindeutig entschlossen, die Probleme der USA zu lösen, wie er in diesem Video verkündete.

Zelensky and Putin must meet with me immediately at get this war solved! Ukraine has just launched 5 ballistic US ATACMS missiles at Kursk, Russia. This must stop! Joe Biden and NATO are pushing the United Stated into WWIII! pic.twitter.com/YI9CCyNXzZ

— Donald J. Trump – Parody (@realDonParody) November 23, 2024

Zum Autor

Egon von Greyerz ist Gründer und Vorsitzender
der Von Greyerz AG (VONGREYERZ.GOLD/de).

Hinweis: Meinungen oder Empfehlungen im Rahmen von Gastbeiträgen geben die Einschätzung des jeweiligen Verfassers wieder und stellen nicht notwendigerweise die Meinung von Goldreporter dar.