US-Banken sind im Zuge des historischen Silberpreis-Anstiegs im Silber-Futures-Handel erstmals auf der Käuferseite gewechselt.
Silberpreis-Rally nimmt weiter Fahrt auf
Der Silberpreis vollzieht seit Monaten eine atemberaubende Rally, die alle Silbermarkt-Entwicklungen der letzten Jahrzehnte auf den Kopf stellt. Am Montag zog der Kurs um weitere 6 Prozent an und erreichte am europäischen Spotmarkt Rekordkurse über 85 US-Dollar pro Unze (knapp 73 Euro). Im vergangenen Jahr stieg der Silberpreis um 158 Prozent, und seit Jahresbeginn hat sich Silber um weitere 14 Prozent verteuert.
US-Banken steigen erstmals netto long ein – ein Signal mit Sprengkraft für den Silbermarkt.
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Fundamentale Gründe
Eine starke asiatische Silbernachfrage (u.a. China, Indien) mit deutlichen Silberpreis-Aufschlägen in Shanghai, Exportbeschränkungen Chinas und Knappheitssignale weltweit treiben gepaart mit weiteren spekulativen Käufen den Kurs immer weiter nach oben.
US-Banken plötzlich netto long bei Silber
Dass es sich hierbei um eine außergewöhnliche Entwicklung handelt, zeigen auch die jüngsten Berichtsdaten der US-Börsenaufsicht CFTC. Denn laut Bank Participation Report sind die US-Banken im COMEX-Handel mit Silber-Futures im Dezember erstmals auf die Käuferseite gewechselt. Anfang Januar haben diese fünf, nicht namentlich genannten, US-Häuser ihre Netto-Long-Position weiter ausgebaut.
Denn per 6. Januar 2026 waren diese Institute mit 1.047 Kontrakten (ca. 162 Tonnen Silber) netto-long positioniert – eine Steigerung um 35 Prozent gegenüber Dezember.
Hintergrund
Mit dem Abbau ihrer Short-Positionen reduzieren die Banken auch ihre finanzielle Risiken im Zusammenhang mit einem stark steigenden Silberpreis. Der mit Abstand größte Silber-Player ist JP Morgan (JPM). Die US-Investmentbank hält auch an der COMEX das größte Silberlager. Ihr Silber-Inventar wurde zuletzt mit 183,4 Millionen Unzen angegeben – rund 5.700 Tonnen. Das entsprach 42 Prozent des gesamten COMEX-Silbers. Von der JPM-Menge war aber nur 9 Prozent als sofort lieferbar ausgewiesen (Kategorie „registered“).
Banken agieren in der Regel als Market Maker und nehmen dabei in Bullenmärkten in der Regel die Gegenpositionen zu den spekulativen Händlern ein.
Der Bank Participation Report zeigt allerdings nicht, welche Positionen einzelne Banken halten. Es kann durchaus sein, dass eine einzelne oder wenige Banken mit ihren Kaufpositionen gerade Netto-Short-Positionen der restlichen Banken quantitativ übertreffen.
Goldmarkt im Kontrast
Dagegen haben die Banken im US-Gold-Futures ihre Netto-Short-Position zuletzt ausgebaut. Den Beitrag dazu lesen Sie hier: Goldmarkt: So sind die großen Banken jetzt positioniert
Alles so plötzlich ?
Ist das eine Zockerbude in den USA ?
Mittlerweile kostet die Unze Silber Münze 100 Euro
und der Krügerrand weit über 4.000 Euro.
Der Comexpreis mit über 4.600 Dollar Richtung 5.000 Dollar ist kaum wichtig und völlig uninteressant.
Man hat ausgespielt, hier ist game over und „Reise nach Jerusalem“ angesagt.
Wo sind die Gold Basher geblieben, wo ?
Es ist alles ein Wahnsinn!
man kommt einfach nicht mehr hinterher.
100€/g Gold 120€/g und nun 128€/g Gold- das ist doch nicht mehr nachvollziehbar!Schon alleine der Vergleich zur nichtselbstständigen Arbeit mit 14 bis 30€ Netto die Stunde…Was ist Arbeit wert?
Ich sehe aber auch kein Licht im Tunnel!
Und dann Trump! Der dreht nun auch völlig am Rad.Ich verstehe nicht,dass Menschen( Mrd. Menschen) sich von wenigen so beherrschen lassen.Ist doch auch klar,das jeder ,der kann, Edelmetalle kauft, ,weil die Welt in Unordnung ist!
Ich hatte gedacht vor 2 Wochen,67€ für einen Silberpanda 30g 2026 ist viel, jetzt bezahlt man schon 25€ mehr in dieser kurzen Zeit..
Wo das hinführt?
das Problem ist doch dass man nicht weiß wann Gold und Silber fair bewertet sind.
Also ich frage mich da tatsächlich langsam was hier los ist!? Seit nun geraumer Zeit (Monate die ich dies nun beobachte) sinkt Silber und Gold mehr oder weniger genau um 9:30 NYT – Start des Handels der Pleitegeier, den Amis, in erheblichem Masse! Nun eben seit Jahresbeginn 2026 ist diees nicht mehr der Fall!? Ganz im Gegenteil. Ab da steigt es eher bis tendentiel stark an!? Habe heute gelesen das die Schulden der Amis nun komplett eskalieren, die grossen Player, also JPM und andere Banken long gegangen sind! Da frage ich mich wirklich nun, – ist die Knete weg um den Markt zu manipulieren, den Preis zu drücken? Was wird nun daraus? Wo sehen wir Gold und Silber iin den nächsten Monaten/ Jahren? Bin hier tatsächlich nicht im Stande dies zu beurteilen! Hat da jemand einen fundierten Kommentar dazu?
Die Annahme, dass ein Preis gedrückt werden soll hat ihren Ursprung offenbar in alten Gerichtsurteilen. Die sind lange her.
Sie ist nach meiner Einschätzung rein spekulativ, ebenso sogen. Balkonwürfe oder Marginds zum Zwecke einer Preisbeeinflussung.
All diese Dinge sind mE durch Markt- und Börsenmechanik erklärbar, genauso wie Preissprünge, die durch ddn Übergang von einer Börse an die andere entstehen können.
Dass Spekulanten nun auch long gehen ist seit dem letzten COT Reports schon bekannt.
Mythen sind halt gerne heiß diskutiert.
Zu Ihrer Frage, mit Sicherheit erzeugt steigender Preis Stress auf der Seite der Shorts, die ungedeckt handeln.
SGE, LBMA und COMEX sind unterschiedliche Börsen. Warum Gleichheit erwarten?
Wir reden von ca. 1.000 Kontrakten bei einem Open Interest von ca. 150.000!?
@all
Ich hab mal eine Frage in die Dorfrunde.
Nach welchem Kriterium bestimmt man eigentlich die prozentuale Aufteilung eines (EM-)Portfolios? Und Warum?
Einkaufspreis, Masse oder sogar Verkaufswert?
Angenommen ich habe im Jahr 2000 für 50.000€ Gold gekauft und 2026 für 50.000€ Silber.
Einkaufspreisverhältnis: 50 : 50 entspricht: 50%AU zu 50%AG
Massenverhältnis: ca. 160oz : 500oz entspricht: 24%AU zu 76%AG
Verkaufswertverhältnis: ca. 615000€ : 45000€ entspricht: 93%AU zu 7%AG.
Das wären ja schon signifikante Unterschiede.
Ich persönlich rechne über den Einkaufspreis, kann diese Methode aber niemanden plausibel und logisch erklären.
Auch von mir alles Gute für 2026 an GR und alle Kommentatoren!!!
Liebe Grüße
Ammit
@Ammit
Meine Antwort ist komplett banal: rein nach Bauchgefühl.
1.) Die erste Denke war: Silberunzen als reine Notfallwährung (keine Idee von Geldanlage), rechnerisch die notwendigen Ausgaben der nächsten Monate in Silbermünzen, zum damaligen Einkaufspreis.
Wertanlage in Au.
Grund: viel nötiges Lagervolumen bei nur vergleichsweise begrenztem Wert.
Wenn wir abhauen/untertauchen müssen, sind 2 Hosentaschen voll Gold einfacher zu handeln als 5 Schubkarren Silber. Man denke an 1914, 1933, 1961….
2.) Beim Kauf von Au wurde der Rest bis zur Anonymitätsgrenze immer mit Silberlingen aufgerundet.
„Damals“ bei 400 Euro für die 25-er Tube war das genug Schlepperei.
3.) Als wir was von der physischen Unterdeckung (Förderung zu Verbrauch) hörten, gab es etwas Ag extra.
4.) Als die Umsatzsteuer auf Ag kam war Ende, auf ein Zollfreilager hatten wir keine Lust.
5.) Wir sind bescheidene Leute: der Wertanstieg von Au reicht uns aus.
Aktuell: deutlich unter 10 % Ag, es wird auch nicht weiter zugekauft.
Bleibt von der Rente noch was übrig, geht es nach Italien (Anlage: Rotwein, 4 Jahre gereifter San-Daniele-Schinken, 8 Jahre alter Balsamico, Cucina Italiana, Sonne und Kurven, viele viele Kurven….) oder bei Schlechtwetter hier zum „Lebenswasser“-Händler.
Nicht vergessen: Am Ende sind wir alle TOT.
Bis dahin gibt es mehr interessante Dinge als Metall.
Echt !
@blackwood,
2026 fehlt in der aufstellung ……..
eh‘ schon wissen, der russe kommt
@1150
Warum?
@nivek,
weil der russe immer an allem schuld ist und er spätestens 2027
europa endgültig überfallen wird, sagt man uns.
Die ersten Edelmetallhändler stellen den Ankauf von Silber ein! https://www.goldankauf-marin.de/
@HB
das bedeutet für mich dass es wohl viele gibt die zur Zeit verkaufen (wollen).. also von Knappheit offensichtlich nicht die Rede sondern eher zu viel Silber auf dem Markt.
Dafür spricht außerdem dann die geringen “Ankaufspreise” bei den meißen Händlern.
Vermutlich tauschen doch einige ihr Silber in Gold um.
Ganz ehrlich, wenn eine Schunkelbude kein Silber mehr ankaufen möchte,dann ist dies ohne Aussagekraft!
Und mein Händler kauft für über 78€ an.
Und eine Silbergabel kann ich nicht in einem Tesla, und einen Silberlöffel in keine Kampfdrohne einbauen!
Ein physischer Silbermarkt wird geschrieben von Angebot und Nachfrage,
nicht von Agatha Christie.
@Tresorfritze: Gib bitte den Russen keine Ratschläge, wie die ihre Drohnen ausstatten könnten…
Sehr spannend. Danke für den Link.
Man stelle sich vor,
man hält seit Jahren Silber,
benötigt jetzt Geld (Immobilie, Auto kaputt etc.),
Silber bei 130€
und man wird es nicht los.
Ich würde jetzt auch kein Silber mehr ankaufen, das heißt aber nicht das es nicht weiter steigt. Der Markt glüht förmlich…:-)
Ich versteh es nicht ganz. Wenn der Markt glüht und es weiter steigt, warum dann kein Silber (an)kaufen?
@ marazul kann ich mir nicht vorstellen! Alle die den Abritt von 2011 mitgemacht hatten und jahrelang ihr äußerst frustranes Invest bedauert haben sind mittlerweile raus! Longhalter in Ag seit 2008 sind leidensfähig und erfahren was Manipulation und Schwankungen angeht! Nischeninvestoren wie meinerseits die auf Bestecke und Tafelsilber setzten kauften eh immer 50% und mehr unter Spot! Glaube die momentanen Schwankungen machen es für Händler schwer zu kalkulieren! Bei vielen ist ein Pfandleihgeschäft angeschlossen und das da ist die Gebühr dich irre Vola schnell aufgezehrt!
Ich sehe das differenzierter. Die Nachfrage bei den privaten Silberkäufern hält sich momentan wohl wegen des hohen Preises zurück und für den industriellen Bedarf muß das angekaufte Silber erst noch in Scheideanstalten raffiniert und in große Barren umgegossen werden. Die Scheidanstalten sind derzeit aber überlastet.
Viele Edelmetallhändler wollen aber keine großen Lagerbestände an Altsilber halten, da dies viel Kapital bindet. Sie wollen möglichst schnell durchlaufende Posten.
@RV
das klingt für mich logisch und plausibel.
Danke für den Kommentar.
@Tresorfritze das stimmt aber auch dein Meaple,Philli,Britania,Noha,Kruger,Panda ect. kann auch nicht verarbeitet werden und muss erst zu Industriegranulat raffiniert werden ä,es kommt somit in den gleichen Ofen wie meine Löffel und Gabel mit Milchflecken und Kratzern! Große Buden können diese Schwankungen natürlich besser wegstecken da hast du recht! Aber dem Recycling wird eine neue Bedeutung innerhalb des Mangels am Material zukommen und dazu braucht es viel höhere Preise!
@ Treuhand Wo soll da das Problem sein? Wenn ich das Silber für 130 nicht los werde dann verkaufe ich es für 120 ,dann hab ich auch noch 100 pro Unze verdiebt.
@Materialist: stimmt auch wieder :D
Meine AU-Rechnung geht so oder so auf, da ich seit Anfang der 80er Jahre dabei bin. Immer gekauft, nie verkauft…
2005: 1 oz. = EUR 380,–
2026: 1 oz. = EUR 3.943,–
Fazit: mein derzeitiger Badezimmerspiegel ist zu schmal für mein derzeitiges, breites Grinsen…
Es schläft sehr beruhigt der
Dokta
Ähhh, nee, Korrektur:
14.01.26: 1 oz. = EUR 3.972,– …
@BlackWood
Da ist reichlich Luft für Investitionen beim Zauner: Tod durch Kaisertorte, Marzipanroulade & Guglhupf… Oder frei nach Oscar Wilde: „Versuchungen sollte man nachgeben – man weiß nie, wann sie wiederkommen!“
Mahlzeit!
Dokta
@Dottore
Sorry, an Tagen wie diesen geht es nur mit Humor.
Als Goldbug hat man es im Leben nicht leicht.
Man hat Probleme über Probleme, über die sich der Spasskassenkunde gar keinen Kopf machen muß.
https://www.youtube.com/shorts/BUINpilOwMQ
@Goldeneye
Sinngemäß:
Die einzigen Versuchungen und Sünden die man im Alter wirklich bereut sind die, die man nicht….
Salute !
Bei all der Breitgrinserei als Dorfbewohner sollen wir auch etwas nachdenklich sein:
Wir erleben gerade das Ende des Finanzsystems, in dem wir bisher z.T. recht erfolgreich und genußvoll gelebt haben.
Es wird noch ziemlich ruppelig vor der Haustüre.
Nur persönlich: wir hatten das im Freundeskreis besprochen:
Wieviel Spaß macht es, im (dekadenten) Genuß zu leben, wenn die Leute vor der Haustüre/dem Restaurantfenster in der Masse in Armut leben, so wie heute schon über 50 % der Bevölkerung.
Das kennt man ja von Urlauben oder Dienstreisen in der 3. Welt.
Mir ist da immer irgendwie „komisch“.
Mehrheitsmeinung: die wollten das so, die haben das seit 2010 immer wieder so gewählt. Und genauso bekommen die das nun auch. Geliefert wie bestellt.
Da hilft nur TTV.
Wenn es auch „blöde“ Nebenwirkungen hat.
Beispiel: Seit zig Jahren träume ich von einem Sportwägelchen (wg. energiesparen: nur 2 Türen, für 200 km Strecke belastet man die Umwelt nur 20 Minuten….). Irgendwas war immer wichtiger (Kidstransporter, Job, understatement-Denke.
Jetzt könnte man das Spielzeug für rekordverdächtig wenig Münzen tauschen. Aber demnächst KANN man sich damit nicht mehr auf die Strasse trauen.
Mist.
Also doch Zauner und Lüning.
@BlackWood
Beim Zauner gibt es auch den Nougatigel. Die Nahtoderfahrung schlechthin.
@Goldeneye kann es bezeugen.
reden wir vom Zauner in Bad Ischgl?
@sdk
Damit man uns keine Schleichwerbung vorwerfen kann machen wir es breit und laut (Sie liegen sowieso richtig) :
https://zauner.at/grand-cafe/?srsltid=AfmBOopUsDCfFNzjcyUJAR9gLwV0eQoqCvekBTPi393Orx8TvAFAzoWx
Die stilechte Vorbereitung auf den Besuch der Zoohandlung.
Wenn das so weitergeht, dann müssen wir ab Sommer NUR noch zum Zauner, weil man anonym auch in Felix Austria für 9.999 Euro anonym nur noch einen Krüger plus Torte, Stollen und einen Kapuziner bekommt.
Vor 5 bis 6 Jahren gab es noch mehr Blech als Kuchen.
@alle
Ich bestätige die Aussage von Jörg Easterday! Er ist tatsächlich ein sehr guter Kumpel von mir und zudem ein würdiges Mitglied in diesem Forum! Also, seid schön lieb zu ihm…!
@SdK
Nicht ganz richtig – Es heißt Bad ISCHL ohne „G“! Der andere Ort hat damit nix zu tun – der ist in Tirol!
Dokta