Goldpreis über 2.000 Dollar: Marktstärke nimmt zu!

Der Goldpreis beendete die Handelswoche erstmals seit Mai wieder oberhalb von 2.000 US-Dollar pro Unze. Dabei sehen wir eine Zunahme der Marktstärke im Geschäft mit Gold-Futures.

Goldpreis über 2.000 Dollar

Der Goldpreis hat die Handelswoche knapp oberhalb von 2.000 US-Dollar beendet. Aufgrund des Thanksgiving-Wochenendes in den USA erscheinen die aktuellen CoT-Daten mit den Positionen der größten Händlergruppen im Geschäft mit US-Gold-Futures erst nach Handelsschluss am kommenden Montag. Analysieren können wir aber die Kursentwicklung und den Open Interest im Bereich der Futures und Optionen per 24. November 2023.

Open Interest

So betrug die Summe aller offenen Gold-Kontrakte an der COMEX zum Wochenschluss 500.371 Kontrakte. Damit ergibt sich gegenüber Vorwoche eine Zunahme um 5,6 Prozent.

Auch bei den Gold-Optionen sehen wir einen weiteren Anstieg des Open Interest gegenüber Vorwoche um 1,6 Prozent auf 1.094.683 Optionen. Dabei stieg die Put/Call-Ratio auf 0,542 (Vorwoche: 0,528). Das heißt, auf 100 Put-Optionen kamen zuletzt 185 Call-Optionen (Vorwoche: 189). Somit nahm der Goldpreis-Optimismus in diesem Handelssegment gegenüber Vorwoche etwas ab.

Goldpreis-Entwicklung

Der Goldpreis beendete die Handelswoche auf Basis der US-Futures mit 2.003,70 US-Dollar pro Unze (Dezember-Kontrakt). Damit ergibt sich gegenüber Vorwoche ein Kursanstieg von 0,9 Prozent. Gleichzeitig sehen wir den ersten Wochenschlusskurs oberhalb von 2.000 US-Dollar seit dem 12. Mai 2023. Das ist in Sachen Momentum durchaus von Bedeutung und verdeutlicht den jüngsten Aufwärtsdruck bei Gold. Denn innerhalb der vergangenen fünf Wochen war dieser Sprung zuvor dreimal denkbar knapp gescheitert, wie die folgenden Wochenschlusskurse zeigen:

• Freitag, 03.11.23: 1999,20 USD
• Freitag, 27.10.23: 1998,50 USD
• Freitag, 20.10.23: 1994,40 USD

Schon im jüngsten Wochenverlauf gab es immer wieder Ausschläge über diese runde Kursmarke, auch wenn darauf erneut Rücksetzer folgten.

COMEX-Gold-Lager

Unterdessen sanken die Goldbestände in den COMEX-Tresoren gegenüber Vorwoche erneut um 10.000 Unzen auf 19,87 Millionen Unzen (Vorwoche: -10.000). Dabei nahmen die zur sofortigen Auslieferung an Kunden verfügbaren Gold-Bestände der Kategorie „eligible“ um diese 10.000 Unzen ab auf 9,81 Millionen Unzen (alle Zahlen gerundet).

Erkenntnis: Bei einem Open Interest von 500.371 Kontrakten wurden Ende der Woche insgesamt 50.037.100 Unzen Gold in Form von Standard-Futures gehandelt (100 Unzen pro Vertrag). Das heißt, der Gold-Futures-Handel an der COMEX war offiziell nur noch zu 39,7 Prozent mit entsprechenden Lagerbeständen gedeckt (Vorwoche: 41,9 %).

Lieferanträge

Diese Unterdeckung wird vom Börsen-Betreiber damit gerechtfertigt, dass nur ein Bruchteil der Futures-Verträge tatsächlich physisch abgewickelt werden. Das heißt, am Ende des Kontrakt-Monats schließen die Parteien ihre Positionen hauptsächlich per Barausgleich. Wie hoch der Anteil ist, kann man ebenfalls aus einer wöchentlichen Pflichtmitteilung ersehen.

So meldete die Börsenaufsicht CFTC für den Kontraktmonat November nun 5.742 Anträge auf physische Auslieferung von Gold. Das heißt, alleine vergangene Woche kamen 3.762 hinzu. Zum Vergleich: Im Oktober waren es insgesamt 11.532. Dagegen lag die Summe im bisherigen Rekordmonat (Juni 2020) bei 55.102 Anträgen auf physische Auslieferung des als Futures gehandelten Goldes.

Goldpreis-Ausblick

Die Marktstärke hat zugenommen, denn Goldpreis und Open Interest stiegen in dieser Woche gemeinsam an. Das heißt, der Gold-Anstieg lockte neue Futures-Händler an. Schafft es der Goldpreis nun, sich dauerhaft über diesem Niveau zu etablieren? Am vergangenen Mittwoch haben wir dazu die charttechnischen Rahmenbedingungen skizziert: Goldpreis-Ausbruch: Jetzt kann es passieren!

In der kommenden Woche stehen nun die Verfallstermine an der COMEX an. Am Dienstag ist bei den Gold-Futures letzter Handelstag für die November-Kontrakte. Und bereits am Montag laufen die Dezember-Optionen aus. Diese Termine dürften die weitere Kursentwicklung mitbestimmen.